해외선물 증거금 이해하기 — 개시·유지증거금과 계산

증거금이란

선물은 계약 금액 전체가 아니라 일부 **증거금(margin)**만 예치하고 거래합니다. 예를 들어 수천만 원 규모의 계약을 수백만 원의 증거금으로 잡을 수 있는데, 이 비율이 곧 레버리지입니다. 적은 돈으로 큰 포지션을 운용하는 만큼 손익도 그 비율로 확대됩니다.

개시증거금 vs 유지증거금

구분	의미
개시증거금 (Initial Margin)	새 포지션을 진입하는 데 필요한 최소 증거금.
유지증거금 (Maintenance Margin)	포지션을 유지하기 위해 계좌가 지켜야 하는 최소 잔고. 보통 개시증거금보다 낮습니다.

진입 후 평가손실이 쌓여 계좌 잔고가 유지증거금 아래로 내려가면 마진콜(추가 입금 요구)이 발생하고, 보충하지 못하면 **강제청산(로스컷)**으로 포지션이 정리됩니다. 증거금은 거래소·브로커·변동성 상황에 따라 수시로 조정될 수 있습니다.

틱값과 손익 계산

선물의 손익은 틱(tick) 단위로 움직입니다. 1틱은 그 상품의 최소 가격 변동폭이고, 1틱이 움직일 때의 손익이 **틱값(tick value)**입니다. 손익은 다음으로 계산됩니다.

예를 들어 어떤 상품의 1틱이 0.25이고 틱값이 5달러라고 가정하면, 가격이 2.00 상승했을 때 1계약 손익은 (2.00 ÷ 0.25) × 5달러 = 8틱 × 5달러 = 40달러가 됩니다. (틱 크기·틱값은 상품마다 다르므로 실제 값은 해당 상품 명세에서 확인하세요.)

레버리지와 청산의 관계

증거금이 작을수록(레버리지가 클수록) 같은 손실 금액이라도 청산까지의 거리가 짧아집니다. 즉 가격이 조금만 불리하게 움직여도 유지증거금을 깨고 청산될 수 있습니다. 그래서 실전에서는 계약 수를 무리하게 늘리지 않고, 한 번의 거래에서 잃어도 되는 금액을 미리 정해두는 것이 중요합니다.

• 1회 손실 한도를 먼저 정하기 — 계좌의 일정 비율(예: 1~2%)로 제한합니다.
• 손절 폭에서 계약 수 역산 — “손절까지 몇 틱 × 틱값”이 손실 한도를 넘지 않게 계약 수를 정합니다.
• 여유 증거금 유지 — 가용 증거금을 빠듯하게 쓰면 변동성 확대 시 바로 청산 위험에 노출됩니다.

레버리지를 바꿔 가며 증거금 비교하기

‘레버리지가 클수록 청산까지의 거리가 짧아진다’는 문장은 숫자를 나란히 놓고 봐야 실감이 납니다. Merini 데모는 계좌를 다시 설정할 수 있어 잔고를 $1,000~$100,000, 레버리지를 1:30~1:500 사이에서 바꿔 가며 같은 수량이 잡아먹는 증거금이 어떻게 달라지는지 직접 대조해 볼 수 있습니다. 레버리지를 높이면 증거금은 줄지만 그만큼 손실을 견딜 여력도 함께 줄어든다는 사실을, 실제 자금이 걸리기 전에 가상 자금으로 확인해 두시길 권합니다 → 데모에서 증거금 비교하기

자주 묻는 질문

증거금은 고정인가요?

아닙니다. 거래소·브로커가 변동성이나 시장 상황에 따라 증거금을 인상·인하할 수 있습니다. 특히 큰 이벤트 전후로 인상되는 경우가 있습니다.

마진콜이 오면 어떻게 되나요?

추가 증거금을 입금하거나 포지션을 줄여야 합니다. 대응하지 못하면 브로커 규정에 따라 강제청산될 수 있습니다.

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